Estrategias de Valor y Momentum en América Latina

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Según la teoría moderna del portafolio (MPT), es posible mejorar los rendimientos al reducir el riesgo mediante diversificación. Para alcanzar este objetivo, los participantes del mercado generalmente combinan clases de activos que presentan correlaciones bajas entre sí. En este estudio, exploramos las posibilidades de aplicar un marco estilizado basado en factores a los mercados de valores de América Latina y si existen diferencias de desempeño en diferentes países de la región. Con ello, nuestra investigación analiza de qué forma la idea de combinar factores que presentan una correlación negativa entre sí podría funcionar de manera efectiva en una región relativamente volátil, utilizando los factores de valor y momentum.

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