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22 de mar. (Sentido Común) -- Dos temas han generado preocupación en círculos empresariales y financieros locales y extranjeros a lo largo de las primeras semanas del nuevo gobierno de México encabezado por Andrés Manuel López Obrador.
Esos dos temas son, por un lado, la debilidad financiera de la empresa petrolera estatal, Petróleos Mexicanos, frente a la caída continua que ha experimentado su producción de crudo a lo largo de los últimos 15 años y frente a su deuda de más de 106 mil millones de dólares, y, por otro, los menores niveles de confianza de los inversionistas en el actual gobierno de México tras su decisión de cancelar la construcción de la obra en proceso del Nuevo Aeropuerto Internacional de México en lo que fue el Lago de Texcoco.
Para el gobernador de Banco de México, Alejandro Díaz de León, la manera en que el actual gobierno resuelva ambos asuntos --el fortalecimiento de las finanzas de Pemex y el restablecimiento de la confianza de los inversionistas locales y extranjeros-- será crucial para que la economía mexicana pueda revertir la desaceleración económica que comenzó a experimentar desde finales del año pasado.
Díaz de León (ADL) reflexionó sobre esos dos temas y otros más en una entrevista que concedió a Sentido Común durante la 82 Convención Bancaria que la Asociación de Bancos de México realizó en el Puerto de Acapulco.
A continuación, el portal financiero presenta los principales extractos de la entrevista que dio el gobernador de Banco de México a Eduardo García (EG), editor en jefe del portal financiero.
EG: Ayer en la presentación que dio hizo una clara explicación de la importancia de contar con un banco central autónomo y de las ventajas que le ha dado al país poder contar con un ente que sepa manejar la política monetaria para absorber los choques externos.
Creo que las referencias de 1982, 1987 y de 1995, que algunos de nosotros vivimos, y que destrozaron y frenaron la economía, llevándola a una recesión, no las vivimos, como dijo, en el periodo que mencionó de 2015-2017, donde hubo también un choque externo muy fuerte.
Habiendo hecho ese análisis, ¿cómo está hoy o dónde está hoy parada la economía mexicana frente a las circunstancias internacionales?
ADL: Destacaría que para nosotros es muy importante, que en este año en el que se cumplen 25 años de la autonomía del Banco de México, recordar los elementos que dieron lugar a esta autonomía.
Claramente estos malos usos de la emisión de dinero primario para el financiamiento de déficit públicos, para quienes tenemos algunas canas, recordamos lo penoso y doloroso que fueron esos años.
A lo mejor las nuevas generaciones lo tienen menos presente y por lo mismo es importante recordarlo, hacer referencia a ello y aquilatar la ventaja que tiene para la economía tener un banco central autónomo enfocado en la estabilidad de precios y en procurar mantener la inflación baja y estable.
Hemos enfrentado un entorno complejo en los últimos años de reducciones en los precios de petróleo, de reducciones en los volúmenes de producción. Eso ha implicado una recomposición en las cuentas externas del país, ha dado lugar y ha requerido una depreciación del tipo de cambio real importante y es clave que esto se haga con orden.
Para que se haga con orden, se necesita una política macroeconómica prudente y la política monetaria, fiscal y la solvencia del sistema financiero son elementos clave de esta estrategia macroeconómica que contribuye a que la economía se ajuste de manera ordenada y que mantenga condiciones para el crecimiento.
EG: En este sentido las condiciones están cambiando. Hace unos días la Reserva Federal (Fed) estadounidense habló de una preocupación por un enfriamiento económico de la economía estadounidense y a nivel global. Incluso mantuvo sin cambio sus tasas de referencia y sugirió que podría no haber aumentos en este año.
Para el Banco de México, estas señales: ¿qué significan?, ¿qué es lo que está viendo?
ADL: Tenemos en el banco una política de una semana antes de la decisión de política monetaria no hacer una reflexión o comentario que pudiera referirse de manera directa a esa decisión.
Como tú señalas, esta semana ha habido mucha información. Tuvimos la decisión de la Reserva Federal hace unos días. Tuvimos también la publicación de la oferta y demanda agregada al cuarto trimestre del año pasado. El día de hoy tuvimos el dato de inflación de la primera quincena de marzo. Toda esta información la estaremos revisando, estaremos haciendo acopio de ello, y el jueves de la semana que entra tomando una decisión de política monetaria.
Tanto por la propia política de la junta, se ha determinado, para todos los miembros, de dar este espacio sin reflexión u opinión puntual.
Seré respetuoso de ello, pero sobre todo destacando que enfrentamos un entorno inédito con múltiples factores externos e internos que debemos considerar y reflexionar en nuestra próxima decisión.
EG: Hoy en la mañana el presidente López Obrador, en su conferencia matutina, habla de dos temas que quiere ver cuando llegue hoy a la Convención: uno es los niveles de competencia del el sector financiero bancario y otro, la inclusión.
Creo que son dos temas, que ahora sí, están a modo.
Creo que es una preocupación que el Banco ha tenido para ambos casos. Aumentar la competencia de los bancos y aumentar la inclusión para que más mexicanos puedan tener acceso a estos servicios son preocupaciones de Banco de México.
¿Estoy en lo correcto y que esfuerzos hay adicionales o qué le podrían plantear al presidente en ese sentido?
ADL: Yo creo que son dos temas clave que el Banco de México ha tratado de abordar y de promover de una manera activa.
En el lado de la competencia, diría que hay muchos sesgos conductuales en el sistema financiero que dificultan la competencia. Los costos de cambiar de un banco a otro, son relativamente altos, y la gente se acostumbra a hacer sus operaciones con un banco. Esto suele debilitar el entorno de competencia.
Entonces, hay muchas medidas que el Banco ha tratado de tomar, como son en el ámbito de la información, creando comparadores de precios, o dando elementos que los usuarios puedan utilizar para evaluar los servicios de diferentes intermediarios a fin de reducir el costo conductual de cambiar de una institución a otra.
Poder cambiar de proveedor y promover esta rotación es clave para con ello los usuarios promuevan mejores términos y mejores servicios.
La otra que tiene que ver con la inclusión, o ¿cómo incorporamos a más mexicanos al sistema financiero?
Ayer comentaba la importancia que tiene la nueva plataforma conocida como el Cobro Digital, (CoDi), que es la última extensión del Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios, o SPEI.
Con esa plataforma, los usuarios de teléfonos inteligentes van a poder tener pagos móviles de celular a celular.
Si aprovechamos que tenemos un amplio uso de teléfonos inteligentes y que los teléfonos inteligentes pueden ser una especie de sucursal virtual, creo que CoDI va a poder acercar los servicios financieros a muchos, no solo de pago, sino también de crédito y otro tipo de servicios de valor agregado.
Hay, como tú sabes, 30 millones de mexicanos con teléfono inteligente y quienes no tienen una cuenta bancaria. Realmente son un universo muy grande de mexicanos a los cuales se les pueden acercar servicios con esta plataforma.
En ese sentido, ésta ha sido una preocupación del Banco ya de tiempo atrás y se refleja en el trabajo que se ha venido haciendo para poder tener esta plataforma de sistema de pago lista en breve.
EG: Entonces hay una coincidencia ahí que puede ser muy fructuosa para el banco y para el gobierno actual.
ADL: En esos dos elementos que tú señalas, hay una intersección muy clara y lo hemos platicado también con la Secretaría de Hacienda. Hay un diálogo muy constructivo en esta materia.
Un ejemplo de ello fue lo que vimos el 8 de enero cuando se pudieron conjuntar diferentes elementos en una estrategia tanto de inclusión, como de competencia.
EG: Hay un elemento que preocupa a los mercados, que es la situación financiera de Pemex, sobre lo que esto podría generar a las finanzas públicas
¿Hay algo ahí donde el banco pueda indicar algo, señalar algo?
ADL: Comentaría que esta misma semana tuvimos sesión del Consejo de Estabilidad Financiera y como parte inclusive del comunicado del Consejo se destaca esto como un elemento de riesgo y como un elemento que debemos tener presente.
Yo creo que es importante tomar las acciones que puedan contribuir a reducir y a mitigar este factor de riesgo.
Obviamente entendemos la complejidad del caso y la importancia que tiene Petróleos Mexicanos para el gobierno federal y para la economía en su conjunto, por su importancia, no solo en su tamaño, sino por el rol que juega tanto en las cuentas externas, como en muchos sectores en la economía.
Juega un papel clave y es de un carácter sistémico.
En ese sentido, es una buena noticia que se estén identificando los elementos para reducir los riesgos tal como lo alertó el Consejo de Estabilidad.
EG: Finalmente, gobernador, se espera un menor crecimiento en México, esto va generar ruido, pero ¿cómo ve el banco central la macroeconomía del país?
ADL: De la parte macroeconómica que destacabas hace un momento. Es clave tener un manejo prudente de las finanzas públicas y de la política monetaria, especialmente cuando pasamos por un entorno inédito y de mucha incertidumbre.
Tanto en lo externo como en lo interno, estamos enfrentando elementos inéditos y de incertidumbre y esto siempre genera un poco de, por ejemplo, elementos de mayor debilidad. Un agregado ha sido por ejemplo la inversión, es un reto el cómo se puede dinamizar la inversión y creo que teniendo un marco macroeconómico robusto y firme, es un primer paso que es fundamental para que nos sigamos ajustando con orden, que tengamos mejores posibilidades de crecimiento.
Fecha de publicación: 22/03/2019
Etiquetas: México economía gobierno Banco de México crecimiento inflación