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8 de feb. (Sentido Común) -- La Comisión Federal de Electricidad (CFE), la empresa eléctrica estatal, obtuvo 16 mil 388 millones de pesos (874 millones de dólares) con la venta de su fibra E, un instrumento creado por el gobierno para promover la inversión en energía e infraestructura.
El monto recaudado es 7.3% menor a lo que esperaba la empresa en su prospecto preliminar porque colocó las fibras a 19 pesos (un dólar), la parte más baja de un rango cuyo techo se ubicaba en 22 pesos (1.2 dólares). Eso sí, CFE dijo en un comunicado que logró colocar 862.5 millones de títulos --el total de los que pretendía--, incluyendo la sobreasignación.
“Esta es la primera vez que inversionistas nacionales y extranjeros participan en el instrumento financiero Fibra E, especializado en el sector eléctrico mexicano”, dujo la compañía en un comunicado.
En total, más de mil 500 inversionistas adquirieron las fibras de CFE, de las cuales dos tercios fueron vendidas en México y el resto, en el extranjero, dijo en otro comunicado la Bolsa Mexicana de Valores.
CFE mantendrá la propiedad de 25% de la nueva fibra E, a través de la tenencia de 25% de sus títulos, sin embargo, conservará la propiedad total de CFE Transmisión, pues cedió a la fibra derechos de cobro.
El nuevo instrumento, que ya cotiza bajo la clave FCFE, cuenta con derechos sobre activos de transmisión de energía eléctrica que eran de CFE Transmisión, una filial cuya tarea es precisamente brindar el servicio de transmisión de energía eléctrica y de hecho la única prestadora de ese servicio en México.
Los ingresos de la denominada CFE Fibra E provendrán principalmente de los derechos de cobro que tienen esas líneas de transmisión por los siguientes 30 años, periodo que cuenta con posibilidad de extensión.
CFE Transmisión es el único dueño de la red nacional de transmisión eléctrica, que a su vez incluye la red troncal, la cual está compuesta por líneas de transmisión de alto voltaje, una red de subtransmisión integrada por líneas de sub-transmisión de alto voltaje, subestaciones relacionadas y las interconexiones a los sistemas internacionales de electricidad.
Con los recursos que obtenga la fibra, CFE buscará adquirir activos del sector de la transmisión, aunque también de los sectores de generación y distribución eléctrica, sin descartar otros proyectos de infraestructura.
“Esta es la primera emisión de una Fibra E orientada al sector energético, que bajo este innovador esquema permite a las compañías públicas y privadas, recibir inversiones y/o monetizar su participación accionaria en proyectos y/o activos de energía e infraestructura”, dijo la BMV en un comunicado.
La colocación de la primera fibra E del sector energético parece reafirmar la confianza de los inversionistas en que la implementación de la reforma estructural al sector mantendrá su curso en México.
El gobernante Partido Revolucionario Institucional (PRI), el impulsor de la reforma energética, podría perder la presidencia del país y uno de los precandidatos con más posibilidades de tomar el lugar que dejará Enrique Peña Nieto es Andrés Manuel López Obrador, del partido Movimiento de Regeneración Nacional (Morena), quien abiertamente ha expresado su rechazo a la entrada de capital privado al sector energético.
Los instrumentos fueron adquiridos por inversionistas institucionales, bancos privados y fondos de inversión de México, Estados Unidos, Canadá, Australia y Europa, de acuerdo con la CFE.
Pese a obtener menos de lo esperado, la oferta de la compañía representó la tercera más grande del mercado de renta variable en más de cinco años, solo por debajo de la compañía ferroviaria GMéxico Transportes y la tequilera Becle.
Claro que contra instrumentos de su tipo solo tiene un punto de comparación, que es la venta de fibras que a finales de 2016 realizó Promotora y Operadora de Infraestructura, el operador de autopistas de peaje, mejor conocido como Pinfra, que recabó cinco mil 490 millones de pesos (293 millones de dólares actuales) con la primera fibra E en México.
“Esta colocación es de gran importancia para CFE y el país, al ser una oportunidad de inversión única que permite una exposición a un activo de alta calidad, de probado desempeño y con un amplio potencial de crecimiento, ligados al crecimiento económico del país”, dijo en un comunicado Adrián Otero Rosiles, director general de banca mayorista y de inversión de BBVA Bancomer, uno de los intermediarios colocadores en México.
En su primer día de intercambios la fibra energética de la empresa productiva del estado cerró con una caída de 0.1% en 18.98 pesos, con un volumen de 28 millones de títulos, en un día en que el principal índice cayó 2.3%.
La reforma energética impulsada por la actual administración busca que las empresas estatales se enfoquen en actividades más rentables, por lo que les permitió nuevos métodos de financiamiento.
Pero la reforma también abrió las puertas de un sector que por décadas fue controlado por el estado a la inversión privada, por lo que la CFE probablemente esté preparándose para enfrentar competidores.
Goldman Sachs y Evercore Casa de Bolsa fueron los coordinadores globales de la oferta de CFE Fibra E, el segundo también participó como intermediario colocador en México junto a las casas de bolsa de Barclays, BBVA Bancomer, Morgan Stanley y Santander México.
Fecha de publicación: 08/02/2018
Etiquetas: CFE Fibra E CBFEs México monto oferta colocación